AI 服务器排产上修，光模块与 PCB 排期拉长
中际旭创：分析师调研显示，800G 光模块交付排期由约 8-10 周拉长至 12-14 周。 新易盛：分析师调研显示，北美客户三季度订单能见度较 4 月提升。 沪电股份：产业链反馈显示，AI 服务器 PCB 订单排产延伸至三季度末。
昨日组合收益 +2.18%，同期 沪深300 +0.32%，相对收益 +1.86pct。 行业归因中，通信贡献 +0.92pct，电子贡献 +0.54pct，电力设备贡献 +0.31pct； 医药生物贡献 -0.08pct，食品饮料贡献 -0.05pct。
个股贡献中，中际旭创 贡献 +0.61pct，新易盛 贡献 +0.37pct， 沪电股份 贡献 +0.24pct，宁德时代 贡献 +0.29pct。 负贡献主要来自 贵州茅台 -0.05pct、迈瑞医疗 -0.03pct。
中际旭创：分析师跟踪显示，800G 光模块交付排期由约 8-10 周拉长至 12-14 周，三季度交付口径较 4 月上调。
新易盛：分析师跟踪显示，北美头部客户 800G 需求延续，部分 1.6T 产品样品测试进度提前。
宁德时代：产业链排产跟踪显示，5 月动力电池样本排产环比提升约 8%，储能订单排产维持高位。
迈瑞医疗：政策跟踪显示，多省医院设备更新项目处于清单申报和预算论证阶段，正式招标批次尚未集中落地。
中际旭创：分析师调研显示，800G 光模块交付排期由约 8-10 周拉长至 12-14 周。 新易盛：分析师调研显示，北美客户三季度订单能见度较 4 月提升。 沪电股份：产业链反馈显示，AI 服务器 PCB 订单排产延伸至三季度末。
科伦博泰：分析师复盘显示，近期同类 ADC 授权交易首付款比例高于近两年样本均值。 百利天恒：分析师观点显示，海外合作方承担关键临床费用的比例提升。 恒瑞医药：研报跟踪显示，PD-1 以外管线授权占比提高。
宁德时代：产业链排产显示，5 月动力电池样本排产环比提升约 8%。 亿纬锂能：分析师跟踪显示，储能订单排产维持高位。 容百科技：价格跟踪显示，正极材料报价仍未出现连续上调。 恩捷股份：价格跟踪显示，隔膜报价以稳为主。
迈瑞医疗：政策跟踪显示，多省医院设备更新项目进入清单申报和预算论证阶段。 联影医疗：招标跟踪显示，高端影像设备被列入多地更新清单。 开立医疗：渠道反馈显示，超声和内镜设备询单数量环比增加。
北方华创：招标信息显示，薄膜沉积和刻蚀设备覆盖项目数量增加。 中微公司：产业跟踪显示，刻蚀设备在成熟制程客户中继续验证。 拓荆科技：招标跟踪显示，PECVD 设备进入更多晶圆厂采购清单。 华海清科：研报跟踪显示，CMP 设备验证范围扩展至先进封装环节。
中国神华：资金跟踪显示，煤炭板块红利相关 ETF 近五个交易日净流入靠前。 长江电力：估值跟踪显示，电力板块估值分位回到近三年约 70% 附近。 中国海油：分析师观点显示，股息率仍处于主要红利资产前列。
贵州茅台：渠道跟踪显示，飞天批价窄幅波动，经销商库存周转未明显恶化。 五粮液：渠道反馈显示，终端动销恢复斜率低于宴席消费恢复斜率。 海尔智家：出口跟踪显示，海外订单保持稳定，国内地产后周期需求仍偏弱。
立讯精密：分析师跟踪显示，美元收入占比较高，汇率变化会影响财务费用和汇兑损益。 安克创新：渠道跟踪显示，海外订单价格仍受平台促销节奏影响。 海尔智家：研报观点显示，海外收入与本币成本错配对毛利率形成扰动。